Le Bitcoin dans un patrimoine
À l'échelle d'une famille ou d'un dirigeant à titre personnel, les principes sont ceux d'une trésorerie d'entreprise : une part définie, un horizon long, un déploiement progressif. Deux sujets prennent une place particulière : la conservation et la transmission.
Un actif volatil. Le prix du Bitcoin a connu plusieurs baisses de plus de 70 %. Cette page présente une démarche générale ; elle ne constitue pas un conseil adapté à votre situation patrimoniale ou fiscale.
Cinq principes
Définir la part du patrimoine concernée
On part de l'allocation d'ensemble : immobilier, actifs financiers, épargne de précaution, patrimoine professionnel. La part envisagée est celle dont une baisse de 80 % ne modifierait ni votre niveau de vie ni vos projets.
Fixer un horizon
Le Bitcoin se juge sur des cycles très longs. Une somme dont vous pourriez avoir besoin dans les trois ans n'a pas sa place dans cette poche.
Déployer progressivement
Des achats réguliers selon un calendrier fixé à l'avance lissent le prix d'entrée et évitent de décider sous le coup de l'actualité.
Choisir un mode de conservation adapté
Prestataire agréé, conservation personnelle sur un appareil dédié, ou multisignature avec des clés réparties : chaque option arbitre entre simplicité, dépendance à un tiers et responsabilité personnelle. Les trois modes de conservation.
Préparer la transmission dès le départ
Des bitcoins dont personne ne connaît l'existence ou les clés sont perdus pour les héritiers. La transmission se prépare au moment de l'achat, pas au moment de la succession.
Transmettre : la liste de contrôle
La transmission est le point le plus souvent négligé. Ces cinq éléments suffisent à éviter l'essentiel des pertes.
- Un inventaire à jour : quels avoirs, chez quel prestataire ou sur quel support, et à quelle date.
- Une lettre d'instructions conservée séparément des clés : comment accéder aux avoirs, qui contacter, dans quel ordre agir. Elle ne contient jamais la phrase de récupération elle-même.
- Une répartition des clés qui évite le point unique de défaillance : en multisignature, aucun détenteur seul ne peut déplacer les fonds, et la perte d'une clé ne bloque pas l'accès.
- Un notaire informé de l'existence des avoirs et de l'emplacement des instructions, pour que la déclaration de succession soit complète.
- Un test : un proche de confiance doit pouvoir suivre la procédure, sans aide, sur un petit montant.
Détention directe ou instrument financier ?
On peut détenir des bitcoins eux-mêmes, ou un produit financier dont la valeur suit le prix du Bitcoin et qui se loge dans un compte-titres. Le second évite la question des clés et s'intègre à un portefeuille existant ; il ajoute des frais, un émetteur ou un gérant, et ne donne pas la propriété des bitcoins. Le régime fiscal diffère selon la forme choisie : voir nos questions-réponses sur la fiscalité, et votre conseil.
La lettre SELOR₿
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- Les chiffres clés du mois : masse monétaire, inflation, Bitcoin face à la monnaie, et ce qu'il faut en retenir
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